[期货高频交易] 高频交易—构建应对高频交易错误的新机制 日期：2019-03-09 13:31:08 点击：203 好评：0
为了减少高频交易中计算机错误带来的负面影响，SEC于近期推出了一系列“组合拳”。一是当某个个股价格偏离可接受的价格范围时冻结该个股的交易；二是当市场下跌达到预定比例时冻结市场上所有个股的交易；三是当某个公司的交易软件失控时冻结该公司的所有市场...
[期货高频交易] 高频交易—美国对高频交易进行法律监管的新举措 日期：2019-03-09 13:27:36 点击：142 好评：0
（一）制定获取高频交易数据的新规则 长期以来，美国没有制定允许SEC获取高频交易数据的规则，这导致SEC无法获得分析高频交易所必须的数据。为此，SEC近期颁布实施了两项重要的数据收集新规。 1.综合审计追踪（Consolidated Audit Trail） SEC的第一个信息收...
[期货高频交易] 光大8?16乌龙指事件与高频交易的关联性分析 日期：2019-03-09 13:25:03 点击：163 好评：0
2013年8月16日11时05分，光大证券在进行ETF申赎套利交易时，因程序错误，其所使用的策略交易系统以234亿元巨量申购180ETF成份股，实际成交达72.7亿元，引起沪深300、上证综指等大盘指数和多只权重股短时间大幅波动[3]。事件发生不久，就有学者提出了“8?16事...
[期货高频交易] 高频交易—光大8?16乌龙指事件 日期：2019-03-09 13:23:16 点击：163 好评：0
是我国证券市场首例与高频交易有关的典型乌龙案例，其产生原因及严重后果引人深思。乌龙并不可怕，但一旦与高频交易相结合，其破坏力往往超乎想象。高频交易错误在计算机技术发达的美国早已不是什么新闻，特别是随着高频交易在美国的盛行，类似错误近期频发...
[期货高频交易] 高频交易—未来展望 日期：2019-03-09 13:21:08 点击：158 好评：0
FI：你们认为高频交易有什么新的发展机会吗？ Wilson：目前国外市场逐渐开放，并且提供了更多层次的交易市场，这为我们提供了更多施展拳脚的平台。因此这将是我们重点关注的发展方向。 Gorelick：电子交易市场一直是金融市场中表现最好的部分。在此次的金融...
[期货高频交易] 高频交易—风险管理 日期：2019-03-09 13:18:45 点击：144 好评：0
FI：质疑高频交易的人们通常会认为市场的潜在噪声是问题的关键所在。程序化交易者在同一时间内大量买入股票，从而诱骗机构计算机触发大额买单，这样令市场行情出现剧烈上涨。他们担心大额交易算法将横行市场并导致大额交易盛行，甚至可能导致市场崩溃。你们...
[期货高频交易] 高频交易—联位服务 日期：2019-03-09 13:17:10 点击：146 好评：0
FI: 为了在交易中能夺取更好的交易次序排位，高频交易公司总是想方设法让它们的电脑离交易所的电脑近点——物理距离上的近。这被称做“联位”（co-location）。监管当局的忧虑之一是联位服务，尤其关心这项服务提供给有些市场参与者更快地获取市场数据和交易...
[期货高频交易] 高频交易—抢先交易 日期：2019-03-09 13:15:53 点击：163 好评：0
FI：高频交易被指称为抢先交易（front-running）的一种，也就是说高频交易员提前获知其他投资者交易买卖价格的信息，先于市场上的其他投资者参与交易。对此你们有何看法？ Wilson：首先，我们必须了解一点，什么是抢先交易。我的理解是这样的，这是一种对非...
[期货高频交易] 高频交易—高频交易的特征 日期：2019-03-09 13:13:54 点击：141 好评：0
1984年，美国纳斯达克证券交易所推出了一个特殊的电子交易平台，即小额订单交易系统（The Small Order Execution System），此项特殊服务为高频交易打开了大门[6]。自此，高频交易登上历史舞台，并在短短二三十年内蓬勃发展，迅速演变为资本市场的主流。时至...
[期货高频交易] 高频交易—HFT之定义 日期：2019-03-09 13:10:35 点击：161 好评：0
FI：众所周知，最近有许多关于高频交易的议论，但这些议论也是伴随着其他市场结构的变化事件而兴起的。作为高频交易的先行者，你们是如何定义高频交易这一现象的呢？ Connell：目前舆论有将高频交易视为异于市场其他投资者的交易公司所进行的投资的趋势。我...
