熙泽近日在家乡偶遇几位投资友人，旧友重逢自然是小酒一杯加几碟小菜，谈话自然也离不开我们的事业，席间我们聊到了关于交易中的种种细节，但令熙泽感到吃惊的是，竟然没有人对于资金管理这个细节给予关注，更多的只是谈到了走势预测，基本面搜集等，熙泽以前对此细节投入许多精力研究，回家之后，自己做起了测试，趁此机会，拿出来与大家分享，也希望大家提出意见。
限于篇幅，无法将所有分析样本放上来，只好拿出一个比较典型的例子，我选用了日本橡胶的数据，一来是因为这个市场我颇为熟悉，二来也因为日胶不像伦铜一样出现大单边的走势，期间有曲折反转，并且开盘跳开的次数适中，比较符合实际的交易环境。
我使用了一个大众最熟悉的指标系统测试，虽然实际中我不会根据这套系统交易，甚至我完全不参照这套系统，但毕竟大多数人都曾使用，并且它是教科书必讲的操作方法，比较有代表性，交易条件如下：
1当MA10上穿MA20时，发出买入开仓交易指令;
2当MA10上穿MA5时，发出卖出平仓交易指令；
3当MA20上穿MA10时，发出卖出开仓交易指令；
4当MA5上穿MA10时，发出买入平仓交易指令；
下面我截取几个报告，它们的交易条件都如上面所述，不同的是开仓时占用的总资金不同，默认保证金10%，属于比较长期的系统，出于计算方面方便考虑，忽略交易成本。我提取几个关键数据供大家参考，完整报告如需要我可以提供。
10%资金开仓
初始资金： 100000
最终权益： 202586
总利润率((最终权益-初始资金)/初始资金)： 102.59%
平均利润率： 0.80%
胜率： 50.39%
交易次数： 65 交易次数： 64
总盈利： 373.08% 总亏损： -270.49%
平均盈利率： 4.74% 平均亏损率： -3.33%
最大盈利率： 33.34% 最大亏损率：-20.32%
最大盈利额： 50654.27 最大亏损额：-34063.01
30%资金
初始资金： 100000
最终权益： 215242
总利润率((最终权益-初始资金)/初始资金)： 115.24%
平均利润率： 0.89%
胜率： 50.39%
交易次数： 65 交易次数： 64
总盈利： 954.62% 总亏损： -839.37%
平均盈利率： 14.23% 平均亏损率： -10.02%
最大盈利率： 100.20% 最大亏损率：-61.19%
最大盈利额： 107729.50 最大亏损额：-127000.37
40%资金
初始资金： 100000
最终权益： 92896
总利润率((最终权益-初始资金)/初始资金)： -7.10%
平均利润率： -0.06%
胜率： 50.39%
交易次数： 65 交易次数： 64
总盈利： 887.49% 总亏损： -894.60%
平均盈利率： 18.97% 平均亏损率： -13.36%
最大盈利率： 133.73% 最大亏损率：-81.52%
最大盈利额： 67509.13 最大亏损额：-126790.10
50%资金
初始资金： 100000
最终权益： -1592
总利润率((最终权益-初始资金)/初始资金)： -101.59%
平均利润率： -0.79%
胜率： 50.39%
交易次数： 58 交易次数： 60
总盈利： 677.55% 总亏损： -779.14%
平均盈利率： 20.96% 平均亏损率： -16.38%
最大盈利率： 152.38% 最大亏损率：-101.82%
最大盈利额： 49738.19 最大亏损额：-89152.57
70%资金
初始资金： 100000
最终权益： -3649
总利润率((最终权益-初始资金)/初始资金)： -103.65%
平均利润率： -0.80%
胜率： 50.39%
交易次数： 58 交易次数： 60
总盈利： 351.55% 总亏损： -455.20%
平均盈利率： 29.22% 平均亏损率： -22.86%
最大盈利率： 212.68% 最大亏损率：-140.69%
最大盈利额： 46582.45 最大亏损额：-52545.39
由测试报告的数据我们可以看出，通过控制我们的头寸规模，确实可以使一套系统产生截然不同的效果，哪怕只是一套非常机械，只是用来做教学用的系统，依然可以通过适当的资金管理实现盈利，从这个事例中来看，过小规模的头寸会限制盈利，一个合适的头寸规模可以获得最大盈利并且最大限度控制风险，但是一个过大的头寸规模却会使你走上毁灭，并不是熙泽危言耸听，本例子中所有条件都一样，唯一的不同就是开仓的资金百分比，实证分析表明头寸的管理是期货交易盈利的关键因素，而事实上大多数人并没有对此给予重视，熙泽希望通过研究发现问题，并且在以后可以继续和大家交流此类心得。
