尽管高频交易现象存在并具有影响作用，但社会各界和监管层面都没有严格精确的对此行为的定义，一般认为具有持仓时间短、交易量巨大、交易频繁的证券交易行为称为高频交易，但怎样精确的、定量的描述其特性一直存在争议。

例如，部分学者将持仓时间在10毫秒到5秒以下的交易策略成为高频交易；SEC则认为高频交易是一种日间产生较大交易量的策略。本文定义高频交易为运用高性能、高速网络结合算法策略利用极小的时间延迟来扑捉市场微小动态，自主判断有益的交易机会并下达交易指令赚取微小的波动差，获取稳健持续收益的中性行为。

具有一下四个特性：1.由计算机自动完成的程序化交易；2.交易量巨大；3.每笔的持仓时间很短，日内交易次数很多；4.每笔收益率低，但总体收益率稳定。因此高频交易过程中排除认为的主观意见，针对预设的交易算法进行数据分析，自动下达交易指令。