下面，针对趋势跟踪这个话题，谈一点我个人的看法：在这里，请允许我首先引用帝国老弟的一段话作为开始：“如果你找到的所有原因都指向同一个结论的话，那么你很可能是为了迎合自己所处的位置或者是心理需求而失去了客观”。我很认同这句话，不过我想说的是，在认定趋势跟踪的有效性这个问题上，我们是否也犯了同样的错误以至于失去了客观呢？在这个问题上，评价我们究竟是否失去客观的最强有力证据应该是什么呢？
 

        还是先从我的个人投机经历谈起吧，从股票到期货，再到外汇保证金，跨度正好10年。以一个“半职业赌徒”的身份介入投机市场以来，从概率问题入手，力图解决投机市场的问题，截止目前，自认为没有走过弯路。对于“趋势跟踪”的理念，我几乎是在入市的第一天就自动树立起来了，除最初的3到4年左右，由于受心态影响，执行力度不够而导致业绩时好时坏外，获利主要得益于后期的期货市场，可以说是“趋势跟踪”理念的忠实践行者和受益者之一。

我的趋势跟踪理念与大家的并无二致，其实说白了就是一句话：“一个初始止损加上一个跟踪止损，很多时候，我都是在止损的同时反手开仓，然后又是一个初始止损和一个跟踪止损，如此循环不停，仅此而已”。在具体的参数设置上面，我的测试结果与帝国老弟的观点完全相吻合，只要是超出了交易成本所允许的敏感区域，各参数的的最终收益将趋于一致，所以大家完全没有必要在这些细枝末节的问题上浪费哪怕是一丝一毫的精力。

我想说的是，大的思路和框架一旦确定，长期而言，最终收益都是差不到那里去的。就是上面的这几句看似简简单单的“趋势跟踪”的操作手法，让我在期货市场里尝到了不小的甜头，尽管没有实现复利增长，更没有赚到令人艳羡的资产，不过我个人还是挺满意的。我深信自己的“顺势而为”的理念简直是太完美了，因为无论从哪个角度讲，其哲学基础、数学基础都太牢固了，在《走出幻觉，走向成熟》的整本书里面，试图阐明的几乎全是这个问题，如果只允许我用5个字来概括这本书的内容，那就是——“趋势跟踪好”，所以在这里，我就不多罗嗦了。

要知道我的这套趋势跟踪系统看似简单，“它”可是我的全部身家性命啊，似乎数不清的金钱就摆放在我的面前，只不过是个时间问题，等我去取罢了。不怕大家笑话，我一度时期还准备拿它传子传孙的，我甚至已经详细的规划好了，等我赚到足够多的钱以后，如何救助“弱小群体”的问题。这说明，趋势跟踪的理念已经根植我的骨髓了，我深深感到，自己的理论已经属于“大道”了，而我就是那个得“道”的人，更重要的是，在现实交易中我也是身受其益，理论与现实似乎是得到了完美的结合，所以我越想越美，做梦都能笑出声来，总之，小日子过得特别滋润。顺便提一下，当我的理念早已成型之后的数年前，第一次看到《海龟法则》的时候，我向你保证，我的“震惊”程度丝毫不亚于帝国老弟，很可能是由于心胸不够宽广的原因，我对此更是平添了一份不可言喻的、莫名其妙的愤恨！

        问题是出在最近的两三年里，我的盈利变得愈加艰难，基本上可以这样说，我这5年的期货赢利是呈逐年递减趋势的。我就算是一个“木头人”，对此也不能视而不见。那么问题究竟是出在哪儿呢？要知道，我很早之前就深知，这套系统几乎是没有办法进行优化的，那么就一定是市场出现了问题，市场到底出现了什么问题呢？尽管我知道《海龟法则》的创始人丹尼斯最后一年由于亏掉总资金的50%而金盆洗手，但我在感情上始终无法把这样的事情联系到自己身上，因为那样做对我来说实在是太“残忍”了，但现实又逼迫我，不得不直面这个问题，于是我小心翼翼的，生怕打碎一件“超级宝贝”似的，试着在其他市场寻求依据。

请注意：在这个时段，职业投机的敏感性已经让我的心灵有一丝丝的脆弱了，在这个时段，我迫切需要找到更多的“哲学”啊、“原理”啊、“人性偏向”啊等等这一类的东西来维护甚至“麻醉”自己脆弱的心灵！但现实毕竟是残酷的，当我第一次看到外汇市场的交易平台上赫然带有“止损”和“跟踪止损”的自动交易功能时；特别是利用这些功能可以异常简单的完全屏弃掉“人性因素”，从而实现24小时全自动化交易时；更为可怕的是你可以任选功能和参数，检测以往任何时间段的交易业绩时，我整个人顿时呆住了，可以说从头到脚都“哇凉哇凉”的！坦白的说，异常理性的我，在那一刻失去了继续测试下去的勇气，或者可以更形象一点说，我失去了 “摘取路边树上的李子品尝一下”的勇气！在那一刻，大家猜我想到了什么？两个字——“自杀”。

原因仅仅在于巩固已久的“信念大厦”在瞬间轰然倒塌！我当时就想，著名的投机大师利物默，是不是也死在“绝望”这两个字上呢？因为他最终得出的结论是——“人们可以在某些情况或者某些股票上赚到钱，但是没有一个人可以始终一贯的击败市场！这就象跑马一样，一个人可以赢一场赛马，但他胜不了跑马赛”。

我当时的感觉至今仍然记忆犹新，如果用一个形象比喻的话，就好比你的家里藏着一柄象“命根子”一样宝贵的祖产几代的宝剑，可是，忽然有一天到大街上一看，同型号、同品质、同规格的“宝剑”到处都是，琳琅满目，5块钱就可以买一把，而且人家的功能更加高级，甚至不需要人来舞动，就可以自动翻飞腾空，这时候你心里是啥感觉呢？我承认，可能我在描述“感受”的部分时有一些夸张，因为我毕竟没有自杀，上有“老”，下有“小”，我可不想死得那么早，所以才有了后面的陆续测试，大家才有机会看到这篇“有悖常理”的文章。
 

        我对外汇市场的测试结果是，以较大尺度而言，趋势跟踪系统的综合效果在略亏和略盈之间摆动，无法实现稳定获利，这与帝国老弟以及其他很多人的测试结果基本吻合。我还是不死心，在接下来的一年多时间里，我又花费大量精力，四处搜集相关数据，使用“趋势跟踪”的基本原理，陆续测试过中国、南非、日本、香港、美国等许多国家（地区）包括外汇、期货、股票、指数等在内的数十个市场的历史数据，具体的测试过程及相关数据我就不公开了，你完全可以自己测试。

总之，我得出的最终结论是：使用趋势手法与震荡手法的整体效果相当。趋势跟踪手法是否有效以及有效程度与我们经常挂在口上的哲学啊、原理啊、人性偏向啊等等这一类的东西并无关联，至少也是关系不密切，否则用最简单的逻辑都无法解释为什么在有些市场有效，而在有些市场无效的问题。趋势跟踪手法的有效程度只跟一件事情有关，那就是市场的成熟程度！换言之，越是不成熟的市场，趋势跟踪手法越有效；越是成熟的市场，趋势跟踪手法越无效。

这就好比，在每个期货新品种上市的第一天，我总是能够从中获利的道理一样，因为我知道，今天的行情一定会走出力度足够强的单边行情，趋势跟踪者不必关注行情是向上还是向下，只要力度足够强就足以获利，对于这些常识性问题，我就不多罗嗦了。这样一来，我也就明白了为什么我在期货市场中的获利能力不断下降的原因了，其根本原因就在于市场正在以我们难以想象的速度走向成熟！其实，只要大家稍微留心观察一下自己的周围就会发现，充斥各大论坛的风光人物大多是在使用趋势跟踪手法，不但带出来很多崇拜者和徒弟，恐怕就连徒弟都已经带出大批的徒子徒孙了，这种“裂变效应”又何止是几何级数！

趋势跟踪手法本来就不复杂，而大家纷纷采用同样手法的直接后果就是，大大加快了我们这个市场走向成熟的速度。我想，不仅限于国内市场，其他国家的市场很可能也是这样走过来的。请牢牢记住下面这句话：在成熟的市场里面，趋势已经不再是你的“朋友”，更象是一位“非友非敌”的东西。在这一具有前瞻性的命题上，如果你还是象发现新大陆一样，紧紧抱住“趋势跟踪”这棵救命稻草不放，反反复复，咀嚼个不停，或者人云亦云，盲目崇拜，以至于无法实现在成熟市场里面应该具备的更高突破和进阶能力的话，那我真的就没话可说了。

读到这里，请大家千万不要误会我的意思，是不是我想劝说大家立即放弃“趋势跟踪”理念呢？如果你这样理解的话，只能说明你根本没有读懂本文的良苦用意。我想说的是，采用中长线趋势跟踪的手法，在目前国内很多市场还是有利可图的，比方说我本人，在研究外汇这类成熟市场的同时，就从来没有放弃过在国内期货市场的运作，只不过，你必须清楚，并且做好充分的心理准备，使用这一方法的获利难度会越来越大，至于有效期会持续到什么时间，是一个未知数，这取决于市场的成熟速度，但是那一天必然会到来，趋势跟踪不是你永恒的“法宝”，更不是你赖以生存的工具。

本文的主要目的就是想告诉你：当那一天到来的时候，你不要迷茫，不要彷徨，更不要手足无措，尤其不能自欺欺人、掩耳盗铃！心中知道是什么原因就可以了，通过我们自己的努力，来寻求更为妥善的解决办法才是正道。

大的思路无非两种：一种是继续使用趋势跟踪手法，只不过在市场选择上要多花费一些精力，而且好象局限性很大，恐怕不适合把投机作为职业来对待了；另一种就是寻求高阶突破，有胆量在类似外汇这样的成熟市场里面打拼，与世界顶尖高手同台竞技，我想其蕴涵的意义就无须我多言了。我发自内心的欣赏和钦佩第二种人，本人拙作《系统交易的高阶——交易自己的资金曲线》就是试图在这方面的初步尝试。如果把《高阶篇》的副标题定义为——当你在弄清楚资金管理的真正奥妙之前，你只不过是一个微不足道的渺小投机者而已；那么《初阶篇》的副标题或许可以这样定义——当你在进入真正的成熟市场打拼之前，你只不过是一个微不足道的渺小投机者而已。
 

        现在我们可以回答本文开篇所提出的问题了：“在认定趋势跟踪的有效性这个问题上，评价我们究竟是否失去客观的最强有力证据是什么？”其实已经不需要我多说了，稍有头脑的人自己应该找到答案了，最强有力的证据应该是：市场数据所提供给我们的“铁”一般的事实！请记住：数据本身会说话，它不会欺骗任何一个肯用心阅读它的人，其他一切“口号”性质的东西，在数据和事实面前，都将显得苍白无力！

作为系统交易者，一个最基本的前提是：我们自身的系统相对于过去的行情必须是有效的，我们无论如何都没有胆量把在过去10年中持续赔钱的系统原封不动的应用于未来的实战。换句话说，历史数据是系统交易者唯一值得信赖的东西，这也是“理论必须先行”的原因所在。

在我看来，它的重要性已经远远超过了哪怕是你个人几年来的实盘盈利经历（当然也包括我在内）。不过在事实面前，大家是否象我一样有勇气“否定自己”呢？关于这一点，我可以毫不谦虚的说，大部分人是做不到的，越是有那么一点点体会和成绩的人，越是会把面子看得很重，就越是难以做到！毕竟“否定自己”是需要巨大勇气的，“信念”的倒塌，对于心理的冲击程度以及其他各个方面的影响，并不是每个人都能够承受得了的！
 

        在本文即将结束的时刻，我想奉劝大家的是：如果你是一个注重“盘感”的交易者，或者说，你认为通过不断追求“盘感”的努力，最终一定会有所斩获的话，那么，我恐怕提不出什么很好的意见，因为我还算是有自知之明，以我的资质而言，即使付出一生的努力，最终也一定是毫无所获！我相信，能够达到如此境界的人，必定是100%确信，自己没有掉入另外一个更加可怕的陷阱，那就是——“没有人可以依靠运气东打一耙、西打一耙而能够长期在这个市场里面生存，只要你所采用的原始方法是随机的，最终结果一定是随机的，跟外物没有关系”——摘自拙作《系统交易的高阶——交易自己的资金曲线》。

不过，如果你是一个严格意义上的系统交易者，我自认为还是有资格说上几句的，我奉劝你，首先一定把自己的投机理念和策略进行量化，没有办法量化的，不惜一切代价，创造条件也要量化！然后，一定要亲自动手，对各种市场的历史数据进行严格测试，并且最大程度的确保测试过程和测试数据的准确性、完整性。请相信我，磨刀不误砍柴功，饱经血泪的投机者朋友们，勇敢的拿起你的笔、纸、计算器以及相应的测试工具，从现在就开始动手吧，这会为你节省下大量的真金白银，我相信很多人亏掉的钱并不是自己赚来的，那么你就更没有资格拿这些钱去“打水漂”了。

信天信神不如信自己，如果你真的有志于这一行，就应该牢牢把握自己的命运！这方面我不想多说了，会得罪人的。综观通篇文章，以讲述自己的亲身经历居多，对于真正的高阶系统交易者来说，本文价值不大；但对于初阶系统交易者，特别是对于一些刚刚起步，并且正在拼命学习“趋势跟踪”或“震荡手法”的新进来说，可能会有一些惊醒作用。

否则，我也不会给它定义为《初阶篇》。如果你想结合我的两篇文章，暗自给自己一个定位的话，我也并不反对你的这一做法。我想对初学者说的话是，一定要从“趋势”或者“震荡”这样的误区中跳出来，二者原本就是一组矛盾的对立体，并没有孰优孰劣之分！如果能够尽快站在这样的角度来思考和观察市场，并不排除一步跨入高阶的可能性。篇幅关系，只能到这里了。最后，感谢大家抽出宝贵时间阅读我的文章，也希望能够与大家有一个很好的沟通和交流！