第一章 趋势交易
市场分析的核心内容是什么？是识别市场趋势，即识别市场运行的大方向(趋)及主导这种大方向的力度(势)。“顺势者昌，逆势者亡”，这一事物运行的一般规律，在投机市场的风
云变换中更是展现的淋漓尽致。
如何才能识别市场趋势？600年的交易史，一直存在着两种主流分析流派，即基本面分析和技术分析。基本面分析是多数交易者所熟悉的，尤其是股民，更是津津乐道的。基本面分析我个人认为应该包括：消息面和资金面，众多交易者往往会从各种报纸和电视搜集相关信息，并以此来得出结论，我个人认为这些不过是消息面的东西，而基本面中最重要的是对资金面的研究，资金面代表着市场主流资金对未来行情的判断，它们才是市场中真正的主导性力量，因此，对资金面的研究才应该是我们的重点。可他们要做什么当然不会告诉我们，但是，老话说的好：雁过留声。大资金进入市场在盘面流动，不可能不留下任何痕迹，这就是他们留给市场的破绽，在技术形态上必然有所表现，这就又延伸到技术分析上来了，尤其是一般的投资者，对于上层根本无从知晓，更别说我们时常发现市场趋势和宏观经济的时滞和背离，技术分析才是我们最有利的武器。
波涛汹涌潮涨潮落周而复始，在大自然的面前我们无不感到惊叹和敬畏。虽然再大的波浪也是由细小的浪花堆积而成，但是，当各种力量集合成巨大浪潮之时，它所彰显出来的力量是压到一切的，任何在其俯视之下的细小力量都将被击的粉碎，在大趋势的面前一些都显得那么渺小，谚云：“看大势者赚大钱”，先哲说：“取智不如取势”，更有古训“识时务者为俊杰”。
对于趋势，伟大的道氏理论给出了极好的解释，道氏理论将市场的运动分为三个级别或三个层次：一是主流正向波，俗称牛市或熊市，对主流正向波的把握能够使投资人获取战略性利润或规避战略性风险，与主流正向波相对应的投资策略应该是做多做空策略或战略性退出策略；二是次级逆向波，它就是空头市场中的中级(次中级)反弹或多头市场中的中级(次中级)调整，次级逆向波是市场对主流正向波的干扰，对次级逆向波的识别是投资人获利的现实基础，与次级逆向波相对应的投资策略是“波段投资”策略；三是日间杂波，它包含次中级行情以下的全部市场波动，道氏理论认为日间杂波是最无意义的价格波动，具有最大的随意性、不确定性，是市场诱惑投资者不断参与的诱饵，与日间杂波相对应的投资策略是短线投资策略。但是，如何控制日间杂波的干扰和杀伤是表明投资人专业功底的高低，决定其最终投资成就大小的重要标尺之一。
一、中线趋势
世间万物皆有自身的运行规律，这是一个朴素的哲学道理。就像大海的波浪，潮涨潮落无不拥有自身的规律，无不遵从自然的法则。大趋势决定小趋势，小趋势服从大趋势，学会研判大趋势是取胜的根本。趋势无非两种：上涨或下跌，而震荡不过是上涨或下跌的中继而已，震荡只是下一次趋势的开始，那么怎样看出涨跌？涨和跌又有什么特征哪？理论来源于
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实践，反过来指导实践，历史指引现在，预示未来。
1 . 常见的底部形态
① 底背离
底背离及其变形形态是一种常见的形态，在实际操作中实战价值极高。它表达的市场基
本含义是：随着价格的不断下跌，看着气势汹汹令人恐惧，但内在的下跌动能已经严重不足，反弹随时可能产生。典型的基本形态表现为：1.基本形态呈双底，第二个底低于前一个底。2. MACD绿柱状和前一个底的绿柱状相比，随着价格的进一步下跌，并没有明显放大。
图 1 图 2
图1是典型的标准底背离形态，从第一个底到二次探底成功历时一个月的时间，二次探底的最后阶段，连续三根长上下影线，表明市场抄底盘十分踊跃和强劲，此时多头分批逐渐进场做多胜率较高。
图2看似杂乱无章，但在K线和MACD上画出趋势线的话，底背离的形态跃然纸上，K线连续三次探底，MACD连续三次背离，终于在均线粘合附近开始
图4和图1如出一辙，市场经过连续下挫，稍加反弹随即又招重创，人气涣散，然而，机会总是在绝处逢生的，形态上就会表现为明显的底背离形态。这些经典的形态要深深的印在脑海中，但历史不会如此简单的重复，总会产生各种变形的或者看似凌乱无序的形态，所以，理解它内在的市场含义更为重要，即便是一些不很明显的形态，如图3、6。
底背离在市场中是一种出现频率和有效性都比较高的形态，而且进场做多赢多输少，那么是不是说，出现这种底背离就一定会大涨那？不尽然。例如图5，虽然也产生了底背离的形态，但并没有出现预期的大涨，经过了连续5根十字星的横盘，随着一根中阴线行情应声而落。所以，不过分期许市场顺势而为，要有赚多赚少总是的赚的平和心态。
④ V型反转及其他
V型反转是操作难度相对较大的一种形态，如图13和14：行情经过连续下跌，在底部位置连续出现锤头线，MACD绿柱状开始收窄，行情随后连续展开上攻。操作上建议，在下跌末期连续出现锤头线之时，先以短线超跌反弹的思路对待，若能突破均线压力，K线能依托均线稳健上行，则多单继续持有，若行情开始连续大幅震荡，先获利落袋为安才是上策。
很多时候行情是逐渐演化出来的，到底能反弹多高？能走多久？不是我们靠猜靠预测就能解决问题的，先行轻仓试盘，随着行情的展开趋势的确立，逐渐加仓是一种可行稳健的操作策略，顺势、弹性才是正确的交易方式。
我们前面讲过底背离、头肩底、三角形等形态，现实交易中也会经常遇到各种变形形态，但我们通过对近10年的图表分析，无论在发动行情以前市场呈什么状态，在向上突破的瞬间均不同程度的具有如下特点：1）均线系统粘合或近似粘合 2）一根长阳向上突破
3）MACD金叉或即将金叉 。均线系统粘合或近似于粘合，说明经过一段时间的震荡，市场多空双方的力量逐渐处于势均力敌的状态，正在等待市场的突破方向，一根长阳拔地而起，行情绝尘而去，长阳的出现表明了在这场争斗之中，多头最终占优，因为震荡总是暂时的，行情总会最终选择方向的，我们要做的其实很简单：放弃你幼稚无用的思想，耐心的等待市场的方向。图15、16、17表现的尤为明显，其它以上的图表也多带有这种明显的特征，行情或大或小，然而成功的概率确实极高的。
2．常见的顶部形态
交易界有句谚语：会买的是徒弟，会卖的是师傅。我个人认为这句话包含了两层意思：1、人性的贪婪，决定了人们在已经获利丰厚的时候仍不愿出手平仓，以至于所有的最后还是覆水东流。2、人性恐高，在复杂多变而又变化迅速的顶部，很多人都会显得惊慌失措。
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多数的下跌快速而又凌厉，判断正确下手果断，往往能在很短的时间内取得丰厚的回报。
和上涨一样，尽管形态各异眼花缭乱，但基本的形态也就那么几种。在长期的实战中，我们发现常见的见顶下跌形态，有大致如下几种：
① 顶背离
有阴就有阳，有阳就有阴，有底背离反过来也有顶背离，底背离在实战中有着极高的实用价值，顶背离也同样如此。
通过以上几张图标，我们得出顶背离的如下基本特征：1）价格经过短暂回抽确认后，再次创出新高。2）随着价格的二次冲顶创出新高，MACD没有跟随价格再次创出新高，红色柱状高点明显低于前次高点。顶背离简单的市场含义就是：随着行情的不断创出新高，内在的上涨动能却明显不足，内在动能根本无法支撑价格的连续上扬，终于应声而落了，真应了那句老话：金玉其外败絮其中啊。
实战中的顶背离形态可以说随处可见，理解这类形态及其他变形形态内在的市场含义，才能临危不乱淡定自若。你可以把一张底背离的图倒过来看，结果成了顶背离；你再把一张真实的顶背离的图表倒过来看，成了一张标准的底背离，这才是真实的市场含义。大千世界看似神秘莫测，大道相通阴阳转换恐怕才更真实吧。
以上图表中我们得出结论：当行情快速攀升到一定高度，开始留下几根长上下影线的K线形态，或吊颈线、锤头线、倒锤头线，或者一根长阴打穿前期阳线的1/2位，甚至吞没前根阳线，说明市场多空力量开始产生分歧，往往预示着行情有可能转势，多单考虑平仓离场，空单考虑进场做空，才是该做的事。
图29是一张经典的K线图，3个明显头部，2次明显的顶背离，无论从K线见顶时的标准程度，还是MACD的标准明显背离，我们都没有理由不把它深深的印在脑海里。
其它的见顶形态如：头肩顶、圆弧顶，其实，你把前面的见底形态倒过来看，就是见顶的形态，就像这世间万物，如此的神奇，充满了独特的韵律与节奏，其中的风韵，需要你静下心来，慢慢的品味。
行情如此的简洁明了质朴，放弃你一根筋式的思维，抛弃你所谓的思想，你得步伐才会变得轻盈明快。用一双孩子的眼睛，返璞归真，你才会豁然开朗，就像故事中讲的：山还是山，水还是
二、短线交易
短线行情的涨与跌，在我看来和日线级别的中线行情相比大同小异，其本质的市场内涵和表达的意思基本相同，唯一不同的是：短线交易对纪律的要求更加严格而已。其目的直白的说就是：时间短见效快，无论对错绝不拖泥带水。在日K线上，市场会给出从容的时间让你考虑，而短线交易则要求你迅速的做出决断。下面这些图表的底和顶形态互相参杂，全部都来自现货黄金的一小时线图，个中味道自己慢慢品味吧。
图35短时间内完成了几次漂亮的轮回转换。
图36同样的经典漂亮，图37、38空头市场初期常见的瀑布式下跌。
图39、40属于两种变形的顶背离形态，尤其是图40随着行情不断创出新高，MACD快线竟然连上穿慢线的勇气都没有，内在的虚弱可见一般啊。
三、谈均线
从某种程度上说均线才是真正的价格，打开一张K线图去掉所有的K线，只留下均线，你会有一种豁然开朗的感觉，粘合到发散再从发散到粘合，你会发现线条是如此的清晰和流畅。在一张单纯的均线流面前，你会感受到横盘震荡期的那种不急不躁，宁静之中透出一种
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大战之前的隐隐杀气。一根大阳卷起惊涛骇浪，行情拔地而起扶摇直上，一条条华美的抛物
线像一道道亮丽的彩虹，在空中稍事陶醉，在你还未来的急细细品味之时，行情嘎然而止瞬间便是飞流直下三千尺，其走势的激荡与壮美令人叹为观止。
四、指标的作用
对技术指标的有用无用人们一直争论不休，其实任何指标都有其存在价值，这个价值或是适合多头、或是适合空头、或是适合区间震荡，所擅长和看事的角度不同，自然产生不同的个人见解，都各有其优劣所在，这是看待市场上所有交易工具该有的正确思维和心态，也唯有如此才能学得众家之学。有一则小故事：儿子和父亲一起在地里干农活，一人拿一把锄头，从同一个地方开始，父亲锄头下一声声的唰唰唰，不一会儿，就把儿子拋得老远，儿子认为是他的锄头不够锋利，于是要求换锄头， 但换了锄头之后，结果还是一样。看着父亲快速的动作，儿子狐疑的问父亲：同样除草，为何你动作这样快？父亲笑着回答：锄头只是工具，锄得快要靠内力，老爸拿锄头己经40年了，你呢？这叫做＂钝刀驶利手＂，了解吗？这意思是，不是很利的刀，在内力雄厚的人手里，也一样是很厉害的工具。武侠小说中我们长看到有落叶似飞鏢也可伤人──只要内力够雄厚。各种买卖进出的方法，都是外在的招式，不要拘泥于形这个外在的招式，要用得好需要经验的累积，也就是内力。招式，有如一把锄头一般可以很容易取得，但内功的修为则需时间加努力，若不能像这个父亲炼就”钝刀驶利手”一般，那不是换一把锄头可以解决的，指标不在好坏，关键是看谁在用。
很多人沉迷于各种复杂的招式指标，期望拥有葵花宝典，要知道这个世界不存在完美的人，也就自然不会衍生出完美的指标。老子说：吾之大患在吾有身。哲学家说：在哲学领域里，真正严肃的问题只有一个，就是自杀。他解释，练习死亡不是要人们真的去自杀，而是要我们练习把身体的欲望（个人想法）慢慢消灭，使它不能控制灵魂，而让灵魂越来越自由做一个真正的人。这与老子说“吾之大患在吾有身”，是有其一定相通之处。各种指标和招式也是有“吾有身”的，不能尽量掏空自己的看法反为其累，心经说：无罫碍故，无有恐怖，远离一切颠倒梦想….。参悟指标招式的内在机理，才能跳出“形”的束缚，才能做到收放自如，达到一种自由的境界。
五、论长论短
中线交易和短线交易有什么异同？长好还是短好那？这是每个交易者都要面对的问题。
长和短肯定有着交易的共性，但中线交易和短线交易却也是时间级别不同的两种交易，它们交易的所有异同都由此衍生而成。交易的共性决定了中线交易和短线交易都要选择交易对象处于其所处时间级别的上升循环过程中买入、所处时间级别的下跌循环过程卖出，都要遵守交易的基本原则，比如都要对交易的风险收益的进行评估、要对交易纪律进行严格执行等等，无论长短，顺势而为严格纪律都是其基本要求。
交易该长还是该短？这是一个争论了上百年的话题，也一直没有结果。我个人认为各有千秋，就像练功夫，有练刀的、有练剑的、有练棍的，无所谓好坏高低，只要是你能练到家就都好，华尔街各门派也都有各自经典的代表大师，像在2001年举办的世界交易大赛上，
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获得冠军的菲阿里在6个月当中，凭借其惊人的短线交易技术获利1098%，年收益3200%，就是其中著名的代表。
我国从有股票交易也不过20年的历史，期货不过十几年，黄金的交易则更短。而西方已有近600年的交易史，交易品种种类繁多，各类交易技术的发展也更是层出不穷，包括什么网格状交易技术，更是众多国内投资者闻所未闻的技术手段，所以，大家应该广开思路，不要有局限性，思维不能有框框。
经过多年的实战，我个人认为：中线交易作对趋势获利自然不菲，但要有极好的耐心，来忍受市场的波动，从股市中我们就能很清楚的看到，这不是一般人能做到的，能长线持筹的往往是被套牢的人，另外，中线交易的止损放得比较宽，一旦出现趋势判断失误或市场突变，损失也是很大的，结果是使得很多人下不去手止损割肉，越亏越大。短线交易的宗旨是积小胜而大胜，由于是短线交易单笔亏损小，承受风险的能力强，但短线交易对技术能力要求较高，出现判断失误止损的要求也强，需要相当一段时间的磨练。切记，中线就是中线，短线就是短线，不能犯多数股民的错误，错了不止损，短线变中线，中线变长线，最后被套在高高的山顶上。无论长短，凡事有度，过犹不及。
