期货成交量分析
1）量增价平，转阳信号：股价经过持续下跌的低位区，出现成交量增加股价企稳现象，此时一般成交量的阳柱线明显多于阴柱，凸凹量差比较明显，说明底部在积聚上涨动力，有主力在进货为中线转阳信号，可以适量买进持股待涨。有时也会在上升趋势中途也出现“量增价平”，则说明股价上行暂时受挫，只要上升趋势未破，一般整理后仍会有行情。
2）量增价升，买入信号：成交量持续增加，股价趋势也转为上升，这是短中线最佳的买入信号。“量增价升”是最常见的多头主动进攻模式，应积极进场买入与庄共舞。
3）量平价升，持续买入：成交量保持等量水平，股价持续上升，可以在期间适时适量地参与。
4）量减价升，继续持有：成交量减少，股价仍在继续上升，适宜继续持股，即使如果锁筹现象较好，也只能是小资金短线参与，因为股价已经有了相当的涨幅，接近上涨末期了。有时在上涨初期也会出现“量减价升”，则可能是昙花一现，但经过补量后仍有上行空间。
5）量减价平，警戒信号：成交量显著减少，股价经过长期大幅上涨之后，进行横向整理不在上升，此为警戒出货的信号。此阶段如果突发巨量天量拉出大阳大阴线，无论有无利好利空消息，均应果断派发。
6）量减价跌，卖出信号：成交量继续减少，股价趋势开始转为下降，为卖出信号。此为无量阴跌，底部遥遥无期，所谓多头不死跌势不止，一直跌到多头彻底丧失信心斩仓认赔，爆出大的成交量，跌势才会停止，所以在操作上，只要趋势逆转，应及时止损出局。
7）量平价跌，继续卖出：成交量停止减少，股价急速滑落，此阶段应继续坚持及早卖出的方针，不要买入当心“飞刀断手”。
8）量增价跌，弃卖观望：股价经过长期大幅下跌之后，出现成交量增加，即使股价仍在下落，也要慎重对待极度恐慌的“杀跌”，所以此阶段的操作原则是放弃卖出空仓观望。低价区的增量说明有资金接盘，说明后期有望形成底部或反弹的产生，适宜关注。有时若在趋势逆转跌势的初期出现“量增价跌”，那么更应果断地清仓出局
量要结合价来分析。。基本的原则是：
放量下跌要减仓，缩量新低是底象，增量回升是关键，回头确认要进场，新量新价有新高，缩量回调不比逃，一根巨量要警惕，有价无量必须跑。
期货成交量、持仓量与价格的关系
成交量和持仓量的变化会对期货价格产生影响，期货价格变化也会引起成交量和持仓量的变化。因此，分析三者的变化，有利于正确预测期货价格走势。
①、成交量、持仓量增加，价格上升，表示新买方正在大量收购，近期内价格还可能继续上涨。
②、成交量、持仓量减少，价格上升，表示卖空者大量补货平仓，价格短期内向上，但不久将可能回落。
③、成交量增加，价格上升，但持仓量减少，说明卖空者和买空者都在大量平仓，价格马上会下跌。
④、成交量、持仓量增加，价格下跌，表明卖空者大量出售合约，短期内价格还可能下跌，但如抛售过度，反可能使价格上升。
⑤、成交量、持仓量减少，价格下跌，表明大量买空者急于卖货平仓，短期内价格将继续下降。
⑥、成交量增加、持仓量和价格下跌，表明卖空者利用买空者卖货平仓导致价格下跌之际陆续补货平仓获利，价格可能转为回升。
从上分析可见，在一般情况下，如果成交量、持仓量与价格同向，其价格趋势可继续维持一段时间；如两者与价格反向时，价格走势可能转向。当然，这还需结合不同的价格形态作进一步的具体分析。
期货市场成交量与持仓量指标怎么使用？
这个靠经验。
期货分析中持仓量是主要的，成交量次要。
持仓量代表资金，没有资金炒作任何商品都不会有太大行情，持仓量相当与多空双方“军队”的数量。成交量代表多空双方交战的结果和规模，成交量越大“战事”越惨烈，行情波动越剧烈。
两者重要性低于股票。
成交量大是交易活跃，持仓量大是后市有分歧，有一场决战在后。布龙线等。
如何利用vol指标进行选股
首先，用均量线指标进行技术分析必须结合价格的变动，重点在于量价的配合情况，通常以价格与均量变动趋向是否一致来判断价格变动是否具备成交量基础。 一般情况下,当两种趋向一致时,表明价格走势得到成交量的支持,这种走势可望得到延续。在上涨行情初期,均量线随股价不断创出新高,显示市场人气的聚集过程,行情将进一步展开,是买入的时机。在此后过程中,只要均量线继续和股价保持向上态势,可继续持有或追加买入。当两种趋向发生背离时,说明成交量不支持价格走势,股价的运行方向可能发生转变。如下跌行情快结束时,虽然股价仍在创出新低,但均量线已经开始走平,甚至可能有上升迹象,出现量价背离,提示价格可能见底,上涨行情有望展开,是逢低买入的良机。 其次,我们可以设置两条甚至多条均量线,根据它们的相互位置及交叉情况来作为研判依据。当均量线形成多头排列时,股价将保持上涨的趋势,提示投资者可买入或继续持有；而当均量线呈现空头排列时,股价将保持下跌的趋势,提示投资者出局或持币观望 当均量线出现拐头走势,即由上升转为回落或由下滑转为上升时,提示价格走势可能发生改变；一旦短期均量线上穿长期均量线形成金叉时,将对股价转势上涨进行确认,而一旦短期均量线下破长期均量线形成死叉时,将对股价转势下跌进行确认。 当然,当10日均量线与30日均量线的乖离率过大时,价格将很可能随时回落,甚至反转。
追问
VOL里的两条线怎么解释？
回答
vol中的5日均线与10日均线。
短线技法,对于持续稳定放量的短线行情，涨升角度大（30º以上），爆发力强，对成交量的需求也大，其平均换手率通常保持在3%～8%以上的较高水平，VOL柱线一根比一根高，并维持在5日均量线之上。一旦成交不足，VOL柱线一根比一根短，并连续2～3天跌至5日均量线下，量价失衡滞涨，是第一警示信号。如柱线继续跌至10日均量线下，可确认上涨趋势将发生改变，是短线最后一次逢高卖出机会。当涨幅已较大时出现的高位大阴线或长上影线的放量，虽量柱线仍在5日均线之上，但对这种情况需要警惕。
期货基础知识介绍——如何看待成交量和持仓量？(2010-05)
首先，明确一点，期货市场和股票市场在成交量和持仓量上的关注度不一样，股票市场成交量是指成交金额，大家比较关注资金的流进流出。而期货市场的成交量指全天的成交“手数”，该指标反映的是市场活跃度，资金对该合约的关注程度。期货市场不太关注成交金额，因为只有在交手续费的时候才涉及成交金额。
持仓量指未平仓合约，也是手数。为什么期货市场中成交量远大于持仓量？而且某些热点品种的这种比例还非常高？首先期货市场T+0和双向交易的特点决定了市场中有很多短线投资者，理论上投资者一天可以做无数笔交易。
有些东西再聊下去就涉及到期货圈子里的一些内幕了，虽然谈不上是秘密，可人家也不愿意所有人都知道，为了不让民被愚弄，我只好透露一二。期货市场里有一群人叫炒手，还有一批流动非常快的短线炒作资金。这批资金是哪里有行情就冲向哪里，因此会发现一些期货品种某个时期交易非常活跃，某个时期又比较沉寂，除了基本面的影响外，资金的关注度如何也有影响。由于有些朋友还是纠结于期指成交量远大于持仓量的问题。我再说明白点，一个炒手（注意仅是一个炒手）控制一个200万的账户，满仓做，一天的成交量可以做到4000手（双边），几乎2分钟做一个来回（注意，这还不是最厉害的炒手）。他的盈利是多少呢。除去给交易所和期货经纪公司的手续费佣金以外，盈利大概10万左右。是不是觉得惊讶？区区10万而已，但这是事实。而且这种炒手这个市场中不是一个两个，而是一群。这种日内短线交易者不看趋势，就是手快。因此，庞大的成交量能让空头每天从这个市场中抢走多少钱？如果还估摸不出来我也没辙了。
所以，各位必再纠结于成交量远大于持仓量的问题。所谓的幕后黑手想靠日内庞大的成交量抢钱根本不可能。
有人说，能不能限制这种短线炒手，人家又没违法，完全按照交易规则交易，凭什么限制人家。还有人说，散户亏得钱都被期指做空者赚走了，因此感觉上市值蒸发了3万亿，期指做空者至少应该拿走了1万亿。我的评语是天方夜谭。再重申一遍，期指和现指严格上说是两个市场，一个期货市场一个现货市场，期指做空的盈利来自于期指做多者的亏损。
期货基础知识介绍——如何认识机构投资者的作用(2010-05)
如投机者一样，机构投资者也是期货市场中非常重要的一部分。5月13日中金所批准了首批套期保值编码以及相应的套保额度，这意味着投资者将可通过股指期货市场进行套期保值。也就是我们说的机构要入场了。
套期保值的原理是什么，先给大家来一段比较枯燥的定义，该定义取自中金所网站，如有疑问，本人概不负责。“在一般情况下，股指期货的价格与股票现货的价格受相同因素的影响，从而它们的变动方向是一致的。因此，投资者只要在股指期货市场建立与股票现货市场相反的持仓，则在市场价格发生变化时，他必然会在一个市场上获利而在另一个市场上亏损。通过计算适当的套期保值比率可以达到亏损与获利的大致平衡，从而实现保值的目的。”
下面再用咱们老百姓都能明白的话解释。比如，一家基金持有大量的股票，突然市场出现系统性风险，大盘要跌了，且短期内可能没有什么明确利好能稳定大盘。没有期货的时候，它只能大量地抛售股票，减少损失。但这种抛售行为一方面会造成大盘的下跌，另一方面它也承受了很大的成本付出（理解这个意思吧）。有了期货市场，它可以不抛现货，而在期货市场上建立空头头寸，期指上建立空头头寸比抛股票要快得多。
有朋友说，它一方面建立期指的空头头寸，一方面抛售现货打压大盘走低，期指空头头寸岂不是可以赚到更多的钱。等到股票抛光的时候，再反手吸纳现货，这边期指上再进行空头回补，建立多头头寸，再来一波多头行情，现货期货上两边一起涨，多么完美的操作呀。我承认，这是很理想的状态，太完美了。不过等等，喂！那位，边上那位睡着了的先生，醒醒！到站了。
我可以这么说，你能想到的交易所已经想到了，你想不到的交易所也都想到了。期货市场从最早的萌芽发展开始到今天已经好几百年了，中国期货市场也运行了20年，弯路走了不少了，教训已经很多了。现在还想瞎搞，首先从制度上就不给你机会。（也许有朋友会说，中国市场什么都可能发生，这个说法我不否认，不过前提得明确，期货市场上小搞搞可能有，真的大搞，纸里是包不住火的，当年的327国债事件，胶合板逼仓，还有什么绿小豆啦，红小豆啦，海南咖啡呀等等，都是在市场极其不规范的时候出的问题）。因此前面提到的理想操纵行为对于只能套保的基金来说，实现的可能性为零。
为什么这么说呢，再来看对基金的套保要求，证监会规定：
第一，基金在任何交易日日终，持有的买入股指期货合约价值，不得超过基金资产净值的10%。
第二，基金在任何交易日日终，持有的卖出期货合约价值不得超过基金持有的股票总市值的20%。
第三，基金在任何交易日内交易（不包括平仓）的股指期货合约的成交金额不得超过上一交易日基金资产净值的20%。
还有好几条，但我觉得以上三条比较重要。简单解释：第一条限制了做多的规模，第二条限制了做空的规模，第三条限制了日内交易的规模。
最后补充一点：我碰到的包括我主动电话去咨询过的所有期货市场参与者，没有一个相信期指操纵论
