那么我们是不是尝试着组合一些策略呢？这是一个简单的事情，我们是不是组合一些别的策略，跟它原理完全不一样的策略呢？那么我拿我们研发的策略做了一个叠加，大家看看效果图。叠加了3个趋势交易的系统，这三个趋势交易的系统是不一样的，但是为什么出来它的曲线会比一个单个的趋势交易系统会好很多呢？这是因为三个独立的策略，它们的收益是可以直接叠加的，但是它们的最大回撤却是可以互相抵消的，为什么？很可能存在一种情况，就是在一个策略亏钱的时候，另外一个策略赚钱了，这是不是就把我那个回撤的最大的比例往上抬了一下，这个就是利润可叠加，而风险可对冲。

但是它因为都是趋势的交易系统，它还是有类同性的，有类同性它就有共振，在一些行情比较特殊的时候，它依然会三个同时去亏，大家看到这个曲线非常好，但是因为这是三年半的，如果你把任何一段半年的时间抽出来，它的曲线其实不好。随便截一个半年的，除了这段感觉比较好，这两个月我们可能就放弃了，因为这两个月回撤这么大可能就放弃了，所以说我们必须还要更进一步。

它已经比之前的要好了，为什么？因为像一个股指开始上涨，一个敏感的趋势交易系统它会在上涨的初期做多做进去，一个不敏感的趋势交易系统，它会涨到一定幅度再加仓进去，这两个合在一块有什么好处呢？如果敏感的趋势遇到一个一定波幅的振荡系统的时候，它进去之后，会上涨。但是不要紧，我用另外一个趋势交易系统，我是20万的资金，我一个策略用10万，我是不是只亏了一半的钱在亏，我另一半没触发，我躲过去了。

而第二次，如果这个趋势是上去了，不敏感的策略也触发了，现在加成两手了，又往下跌了，那至少我的第一手是在赚钱的，那我的结局可能是平手，或者是亏很少的钱，这样就抵御了一定的风险，但是它依然不行，我刚才跟大家说了，这是三年半的曲线，我们把任何一段曲线，比如说尤其是初期的曲线，就是单独挑出来，这可能就是四五个月，谁能坚持四五个月，亏了那么多，还对这个系统依然深信不疑呢？所以我们还要进化，怎么进化？我们要加入完全不同思维的交易系统，我们要叠加，我们要叠加什么？我们要叠加震荡策略和翻转策略。

　　这个曲线很漂亮，道理是什么大家应该都理解了，那是因为我趋势的交易，它叠加出来的交易的时候会出现一个什么样的情况，拿前几天的上涨讲，在上涨的初期敏感的趋势交易开了一手仓，再涨，趋势交易另外一个策略也开仓了，再涨，做大波段趋势交易的策略也开仓了，现在加上三手了，前两手是赚钱的，第三手刚开始赚钱，如果再往上涨，三手都赚钱了，它的浮盈已经很大了，就是这个时候的反转的程序，如果说出现一个反转的苗头的话，反转就会直接进去锁它们的仓位。如果还往下，OK，振荡的策略又进去控制了，再锁仓，同时那些那些敏感的趋势交易系统会平仓，就会变成由一手加到两手多单，再加上三手多单，再锁一手空单，再锁一手空单，变成3手多单两手空单，最后的时候变两手对两手，两手多单对两手控空单，OK，我锁定了利润。这样比我单纯的交易系统要好。

因为不管什么样的一个情况，我总有一个程序能适应它。但是大家看，如果人为能做出这种交易曲线的话，那这个人我真的是相当相当的佩服，神仙级的人物。其实它这个看着曲线那么好，如果你把它细化，分到几个月里，它依然是有几个月是不赚钱的。但是不要紧，我刚才已经跟大家说了一句话，长期稳定盈利的关键就是输的时候不要输太多，那就OK了，只要输不太多，我们就能够坚持下去，坚持下去就剩下了你。

　　那这个系统我们是不是还能做进化呢？可以。我这个曲线只是做股指的曲线，那如果我们加入了铜，加入了橡胶、加入了螺纹，加入了焦炭，加入了其他的波动特征不一样的品种，是不是它的风险会更加分化，曲线会更加平滑呢，结果是肯定的。

　　依照国外的程序化交易的经验来讲，一个长盛不衰的策略，国外有一些很成功的策略，他们的策略都是公开的，他们长盛不衰的一个非常重要的原因在于，它这个策略不只投资于一个市场，不只投资于一个品种，他们在某一个品种上，它的资金是一个大幅度的波动，但是它组合了所有的品种叠加到一块的时候，这个品种在亏钱的时候，另外一个品种在赚钱，尤其像现在这样行情，因为资金面比较紧张，它的联动性会越来越差，以前我们做高频的时候，很简单，如果我们做PTA，或者是做螺纹，我盯着价格，我不用看别的什么东西，我只看铜动不动，橡胶动不动，股指动不动就OK了。
如果橡胶跌下来，那我马上PTA进去做空，它用的时间差，PTA会跟的，成功率会非常地高，现在不行了，一个涨一个跌，你照这个方式去做的话，你亏钱的概率就很大。为什么？因为资金少了，而主力去做的时候会集中做两三个品种，它没钱去投，大家钱也少，跟的钱也少了，所以就造成了市场的不平衡的，有的涨有的跌，农产品和工业品就是经常上下浮动，像豆油和棕油也经常跷跷板一样，同涨同跌的，那这个时候，多品种的组合就有效果了，一个品种有趋势的时候，另外一个品种在振荡的时候，因为我是趋势交易系统，这个品种我在振荡我是亏钱的，但我在另外一个趋势的品种上我是赚钱的。我所有的组合起来就是能够赚钱，所以说我们还能做改善。

　　这是我列举了一些策略的组合，单纯的都是股指，这里边有趋势的，有振荡的，有反转的，趋势里边有短趋势的，中趋势的，长趋势的，但是它肯定是不同的，它们组合在一块，组合在一块它单个的策略如果是一手做，它的最大回撤依然是很厉害的，能亏7万块钱，我10万块钱做股指，中间的最大的资产回撤是到7万，我受不了的，这个我们看到其中有一个策略最大回撤是12万，但是这个策略不是单一手的，它一手、两手它有一个加仓的概念在里面，组合的一种形式，所以它大概一手是6万，我们依然承受不了。

但是大家看，我们把它叠加起来，这总共是用了1手、2手，这是2手，那是4手，总共8手，8手的钱有100万就够了，做的比较激进，仓位也比较重，就是100万可以最多开8手，我的最大峰值回撤是13万，不到14万，14%还行。如果我用200万去做8手的，那我的最大回撤只有7%了，如果是7%，我做下来我的心里可就有谱了，我能坚持下来了，能亏的不多，在我的承受范围之内。

　　这就是组合策略跟单个策略的优劣势的一个对比。这样策略组合起来，我们可以看到它的盈亏分布，这根线之上的是盈利，我截了近一年的，不是全部的三年半的。上面是净盈利，每天的单日盈利，下面是单日的亏损，大家看到一个明显的特征就是盈利的数额比亏损的数额要大，也就是说我们每天最大的亏损基本都在6000之内，200万去做，最大的单日的亏损在6000之内，最多亏到3万4一天。但是我最大的一天盈利可以接近14万，这就是一个非常吸引人的盈亏比了。