首先考虑套利的成本设定。对于各种交易费用和冲击成本，均以比率（相对值）作为假定。同时考虑到实际交易的便利性，成本比均依据沪深300指数转换为标准值。目前沪深300指数为2500左右，成本标准值为等于沪深300指数与比率的乘积。考虑到所有交易均为日内交易，所以不考虑资金的时间成本。
4月27日中金所下调股指期货手续费至万分之零点三五，同时假设期货公司在此基础上加征收万分之零点一五，考虑到双边（开仓平仓）征收的因素，因此假设股指期货的交易成本为万分之一。
因此，不妨假设交易成本为0.25点。假设交易时采用算法交易，尽量减少冲击成本。
因此，假设交易的冲击成本所造成的损失为万分之一，考虑到开仓平仓均存在交易成本，不妨认为总的冲击成本为0.5点。假设股票指数买卖的交易费用为0.25%，也就是6.25点。另外冲击成本假设为0.4%，也就是10点。同时，预设每笔交易的收益率目标为万分之二，即0.5点。
采用（价差）波动套利策略，实时监控不同股指期货合约之间的价差。如果发现不同合约之间的价差呈现扩大趋势，则卖出价格低的合约，买入高价合约。当价差回落至正常水平时，分别进行平仓；相反，如果发现合约之间的价差处于缩小态势，则买入低价合约，卖出高价合约。当价差回落至正常水平时，分别进行平仓。
